当前位置:穆棱网 > 股票产品 >

人民币破7概率多大?一文详析其中的因与果

瞄股网讯:

瞄股网6月30日:短线大盘还有回调需要 7月行情

今日可申购新股:无。今日可申购可转债:无。今日可转债上市:今天转债。今日...

银行行业最新市场研究(7月1日)医药行业最新市场研究(7月1日)以不变应万变 一个证券市场挣钱的死办法瞄股网:国金证券600109黑马公司初次覆盖报告:投行及经纪业务优势明显,充分受益注册制红利瞄股网:吉比特603444黑马公司初次覆盖报告:匠心塑造精品,新游布局拓增量袁大头有防伪标识吗?袁大头暗记有哪些用途?会干扰珍藏价值吗?_资金投入币

人民币破7概率多大?一文详解其中的因与果

最近人民币可谓“跌跌不休”: 8月6日,中海外汇买卖中心的人民币兑USD中间价6.8513点,创下2017年5月31日以来的新低,不到半年,人民币贬值接近10%,破7的要紧心理关口已经近在眼前。人民币贬值是由哪些原因引起的?它对大家有什么影响?在此情形下,大家又该怎么样避免风险、寻求机会呢?

1、 最近人民币贬值可归咎于四大重要原因

人民币近期的贬值反映了市场力量有哪些用途,包括基本面原因和预期原因,而具体来看有如下四点:

1) 中国经济的增长放缓。中国最近的消费、资金投入与出口增速均弱于市场预期,经济下行重压显著增大,而美国经济增速维持较快增长,两国经济增速的差异影响了资金投入者关于两国资产长期ROI的预期;

2) 美联储加息动作频繁。今年美联储加息步伐加快,年内加息次数升至四次,而中国货币政策呈现边际放松趋势,中美货币政策的分化导致中美长短端利差收窄,影响了资金投入者对金筹资产短期回报率的预期;

3) 中美贸易关系的恶化。中美贸易也会对人民币汇率形成重压,最近关税层层加码,摩擦进一步升级,美国对中国加征关税产品,已从高档制造向日用消费品扩展。最近美国宣布,不但对2000亿USD中国产品加征关税,而且计划把税率从10%提升到25%。为此,中国政府也颁布了第二轮反制手段,对美国600亿USD产品加征5%-25%的四档关税。

4) 全球增长由趋同转为分化,贸易资金投入冲突与地缘政治冲突加剧,全球风险偏好降低,新兴市场经济体资本外流。最近中国股市和债市的波动加剧,进一步刺激了资金投入主体对国外资产的配置需要。

2、 人民币贬值会对国内产生哪些影响?

1. 人民币贬值 最早感到痛的是股民

股市与人民币就好似是一对难兄难弟,人民币一旦贬值,A股一般也会随之下跌。近期股民们应该已经有了切身的领会:人民币在5月初还是缓缓贬值,但到6月中旬贬值速度忽然加快,而A股也如滑梯通常直直下滑,6月初上证指数还是3100点左右,而到7月6日创下新低2691点,跌幅达到13%。回头看以前人民币贬值阶段,譬如2015年811汇改,A股刚经历了股灾正处于大熊市,汇率贬值时股市跌得更快了,上证指数一度跌至阶段性最低点2850;再往前的2014年上半年的一次贬值,那会市场最好中小创业板已开始处于牛市,但他们在人民币贬值期间均有明显下跌。

人民币贬值为何影响股市?重要原因是股市这个市场对钱很敏锐。通常来讲,资金都想选择升值的货币,假如人民币贬值太明显,资金就会离开这里,去其他地方资金投入。一些资金投入于股市的钱流到外面去了,本币在国内的流通量降低,股市因此容易下跌。

2. 人民币贬值容易导致通货膨胀

人民币贬值意味着国内国际购买力的降低。国内货币变得实惠了,进口东西变贵了,会使国内物价上涨,现金会愈加不值钱。

最近股市一片哀鸣,与股市走势对比鲜明的是,期货市场走势热门。看看产品市场:焦炭等期货品种4个买卖日大涨超10%,甲醇等多个品种连革新高。当然涨的不止这部分:原油、铁矿石、焦煤、锰硅这部分统统上涨。农商品上面,苹果再革新高,籼稻、早稻、强麦等品种都上涨。除此之外,大伙感觉最明显的就是油价上涨了。回看历史,过去在人民币汇率大幅贬值时,物价都上涨迅速。7月底,政治局会议定调,下半年实行稳健货币政策和积极财政政策,这意味着下半年市场上钱更多,通胀概率更大了。

3. 进出口受影响 出国、留学本钱增加

人民币贬值有利有弊,首当其冲的就是出口贸易。货币贬值对一个国家贸易的出口是有利的,反之对进口不利;当货币贬值后,出口货物所收到的USD能从银行里换回更多的人民币,从而增加收益;但在进口货物时,需要先把人民币兑换成外币,贬值后可换得的外币降低,购买到的货物量也更少,致使本钱增加。

除此之外,人民币贬值对出国购物、留学等人群也会产生不利的影响。现在国内很多家长都选择吧小孩送出国念书,对于那类人而言,其外汇需要比重大,一旦人民币贬值,其生活费、学杂费等本钱都会增加。而沉迷国外购物的海淘一族购物本钱也会上升,无论是化妆品、生活用品、婴儿用品、食品等,只须是购买外国的产品,折合成人民币都会比以前贵。

4. 避险资产在人民币贬值时遭到喜爱

人民币贬值,对产品来讲是一种利好。黄金价格和国际大宗产品价格或上涨:目前,黄金和国际大宗产品都是以USD定价的。人民币贬值,等于USD升值,也就等于黄金和国际大宗产品价格上涨。所以,在本币贬值时,要持有、买入黄金等硬通货。

债市也是一种好资金投入品种,特别是国债。国债作为传统避险品种,多次在人民币贬值期间出现利率下行、价格上升。另外,今年流动性宽松对债市也是利好。而有一类国债,可以赚取国债的波动价格,还能赚取国债利息,它在股票竞价推广账户交易,这就是记账式国债。

5. 人民币贬值会致使房价下跌吗?

人民币贬值,大伙最关心的是房价,房价是否会下跌?过去几年,人民币汇率也经历了几次起伏,但国内房价走势只有一个方向:涨!人民币贬值,意味着货币变多了。对房价来讲,宽松货币政策下,房价更容易上涨。但假如贬值太厉害,汇率狂跌资金外流,对经济明显不利。政府通常都会选择加息保持本国汇率,利率抬升非常可能使得房产市场出现大幅调整。

就中国来讲,房价的走向更倾向于短期看政策、中期看土地、长期看人口。假如人民币贬值时间不长,幅度不剧烈,感觉对房产影响不是非常强烈。

3、 下半年人民币汇率将如何走

人民币贬值以后趋势怎么样?以后真会破7吗?其实没必要过于担忧。预计人民币现在不会破7,这个心理关口不容易穿破。一是资本外流重压增大,还有损大国形象。二是净出口对国内经济增长的贡献已十分有限,没必要通过贬值促进出口来拉动经济。三是上半年外汇储备数据显示,在人民币贬值的背景下并未出现资金大幅外流的状况。四是央行有足够的政策工具来保持国内外汇市场的供应求购平衡和稳定市场预期。

1) 招商证券首席宏观剖析师谢亚轩预计:2018年下半年USD指数处于90至100的条件下,人民币汇率在6.25至6.75的区间内波动。人民币兑USD汇率在今年内跌破7的概率,现在看来依旧较小。

2) 华泰宏观李超觉得:国内央行货币政策的最后目的之一为国际收入支出平衡,汇率只不过达成此最后目的的中介目的,没有一个明确需要调控的汇率点位。现在国内国际收入支出仍基本平衡,主因是常常项下企业仍有较强的自发结汇意愿,资本项下资本尚未出现明显大幅流出重压,因此最近国际收入支出重压并不大。将来只有当外汇储备大幅下行,国际收入支出平衡目的遭到挑战时,央行才会加强调控力度,稳定贬值预期及资本流出。历史数据显示,人民币在6.95附近才会出现明显的资本流出重压,因此预计本轮人民币贬值大概率不会突破7。

3) 海通姜超发表研报判断:预计年内人民币对USD仍或有肯定幅度的贬值。考虑到今年欧洲面临的风险要大于美国,且经济上美强欧弱,USD指数还将维持强势;国内经济存在肯定下行重压,中美贸易摩擦的潜在威胁,国内货币政策宽松加码,年内人民币对USD仍然存在肯定的贬值重压。研报同时强调,和2015年相比,本轮人民币贬值重压相对可控。

4) 兴业研究鲁政委研报表示:展望下半年,USD指数顶部探明后呈现震动贬值的可能性较大。需要耐心等待“美强欧弱”的格局扭转,而在等待的过程中USD指数或阶段性突破95高点,但并不是重返牛市。

5) 民生银行研报表示:展望下半年,预计人民币汇率在走势上将继续跟随USD指数反向波动,人民币汇率仍有阶段性贬值的重压。第一,目前USD指数仍处于强势,仍将对人民币汇率形成重压。第二,中美贸易摩擦升级将增强人民币汇率的贬值重压。最后,中美货币政策的分化也有所加剧。

综合来看,年内人民币价值仍然会遭到肯定的重压,因此人民币兑USD仍或有肯定幅度的贬值,但大幅降低的可能性不大,在今年内跌破7的概率非常小。

4、 要怎么样把握人民币贬值的危与机

目前人民币对USD的贬值走势,既有肯定的合理性,符合中美经济基本面的对比预期,同时,相对多数进步中国家而言,人民币汇率仍维持了既有些坚挺和均衡。可以说,在将来一段时间内,人民币对USD的贬值与升值交替趋势还将持续,汇率双向波动也将更为明显。在此情形下,大家该怎么样避免风险,又该怎么样抓住机会呢?

一方面如前文中所说,不少行业会遭到人民币贬值的不利影响,此时就应该防止或降低接触这种行业和事件。如股市遭到利空影响,此时就应该适度减少仓位,防止进行逆势操作;海外旅游留学本钱增高,就应当降低出国消费。另一方面,大家也应该认识到人民币贬值是一把双刃剑,既然有弊那就有利,只须擅长发现其中的机会,就能避免风险、甚至化劣势为优势。那到底在人民币下跌期间,有什么可能的操作呢?

1. 购买USD或USD资产

可以适合购买一些USD作为家庭的外汇资产进行配置,以便分散资金投入风险,应付人民币继续贬值带来的损失。资产净值高的人群,可以考虑做适合的国外资金投入,配置国外资产,譬如买房。市场敏锐度高的投机者,也可看按时间,将自由资金一部分兑换成外币(建议不要超越20%,多了也有风险),可购买美金结算的股票、基金等,合理配置多元化的资产,多元就分散了资金投入资产,相应风险也会被分散。

除此之外,购买黄金保值品等避险产品,也是很好的选择。

2. 借助贬值到股市短线淘金

人民币对USD汇率的持续走低,将给出口型企业带来利好,短线资金投入机会乍现。若是资深的资金投入者,则能从中探寻短线的机会,也能获得很好的收益。

3. NDF外汇远期买卖

NDF市场是一种特殊的外汇远期合约——人民币不交收远期合约,该合约与传统的外汇远期合约相比,到期只用交收协议汇率与实质汇率的差额,不需要交割本金,结算时用可以自由兑换的货币。近年来国外市场的人民币无本金交割外汇远期买卖(NDF)得到了迅速的进步。资金投入者或可以借助该市场,避免有关的汇率风险。

4. 资金投入于QDII或USD计价证券

人民币的贬值,也使得QDII基金受益。QDII是指经国内有关部门批准的可以在境外金融市场资金投入于有价证券的机构资金投入者。伴随USD走强,且美联储加息预期增强,部分QDII基金的资金投入价值将显现出来。将来人民币可能存在进一步温和贬值的动力,但同时还应注意选择自己波动性较小,回报预期较为稳定的资产,如此才能更为充分地享受USD升值的红利。

总的来讲,人民币贬值并非洪水猛兽,近期一个多月以来,人民币一直走跌,不过,市场却没出现像2015年人民币贬值那种的全球反弹和恐慌的资本外流。现在中国当局已采取手段,以确保人民币不会过快地、持续地贬值。只须正确地看待、合理地配置,就能把人民币贬值化为一件工具,从中享遭到不菲的价值。

(出处:巨丰财经综合)

  • 关注微信

猜你喜欢