有限合伙创投税率会否增加七成,创投行业担忧融资萎缩
本文摘要:LP是不是适用于 “个体工商户的生产、经营所得”存在争议。自然合伙人LP征税疯涨七成,这让本就深陷困境的创投行业行业“雪上加霜”。 《财经》记者 郭楠 陆玲 | 文 陆玲 | 编辑 
LP是不是适用于 “个体工商户的生产、经营所得”存在争议。自然合伙人LP征税疯涨七成,这让本就深陷困境的创投行业行业“雪上加霜”。

《财经》记者 郭楠 陆玲 | 文 陆玲 | 编辑《财经》记者 郭楠 陆玲 | 文 陆玲 | 编辑

  一则自然合伙人LP征税提高75%的消息,令本就深陷困境的创投圈迎来了至暗时刻。

  8月30日,国税总局进行2018年第三季度税收政策解析。国税总局所得税司副司长叶霖儿回答有关自然人在合伙企业股权出售行为中所得适用税率的问题时表示,“根据现行个人所得税法规定,合伙企业的合伙人为其纳税人,合伙企业出售股权所得,应根据’先分后税’原则,依据合伙企业的全部生产经营所得和合伙协议约定的分配比率确定合伙企业各合伙人的应纳税所得额,其自然人合伙人的分配所得,应根据’个体工商户的生产、经营所得’项目缴纳个人所得税”。

  也就是说,有限合伙制的创投企业,其LP需要根据“个体工商户的生产、经营所得“项目缴纳个人所得税,税率将从20%提高至35%,纳税额将提升75%。

  中国创投行业正经历着募资难、退出更难的困境。这场税收风暴无疑令行业“雪上加霜”。有创投人士则慨叹,“创投市场没了,哪个还创业呢?”

  据《财经》记者知道,事件源起于国家税务总局稽查局在2018年股权出售稽查工作中发现,有的地方政府为进步地方经济,吸引外部资金投入,自行规定资金投入类合伙企业的自然人合伙人,根据“利息、股息、红利所得”或“财产出售所得“项目根据20%征收个人所得税。

  国税总局针对上述问题,在其内部下发的《国家税务总局稽查局关于2018年股权出售检查工作的指导建议》中指出,部分地方政府上述规定违背了《征管法》第三条,应当予以纠正。

  “其实这不是新政策。去年国税便发文提出过这个问题,此次只不过重申实行而已。”熟知私募基金行业的金诺律师事务所高级合伙人郭卫锋告诉《财经》记者。

  据《财经》记者知道,多家创投机构接到税务部门公告,需要补交过去多年的所得税,过往营业额越好的基金需要补缴的越多,高的可达数亿元。

  “GP根据35%征收是应该的,由于他们们是主动管理,就是所谓的经营所得,适用5%-35%的超额累进税率,但LP自己不参与基金的管理活动,更不参与到被投企业的经营活动,纯粹是被动资金投入者,所以应该算作资金投入所得,适用于20%的所得税税率。”一位PE资深人士对《财经》记者表示。

  在不少财税人士看来,《所得税法》中确实有一些比较模糊的地方。但对于自然人有限合伙人,在地方政府部门和税务部门有红头文件根据20%征税的状况下,根据35%追征个税,于法于理都毫无依据。财税律师何成实撰文表示,纳税人根据之前政府部门的政策进行经营行为,且纳税人本身毫无过错,那样所获得的利益天然就应遭到保护。

  一位杭州私募人士对《财经》记者表示:“整个私募股权行业其实已经非常难做了,新设立有限合伙企业的困难程度在变大,假如税收根据35%推行,那样私募行业可能倒退到过去的个人代持为主的时期。”

  易凯资本CEO王冉也表示,假如创投LP根据35%征税,人民币LP会进一步降低,人民币创投将大幅萎缩,优质的创业企业会全方位走向国外资本市场,那样A股的优质革新企业会降低,中国的资本市场将陷入长期低迷,筹资功能将彻底丧失。

  此前,新三板市场也曾遇见过类似的问题。2018年初,关于新三板股权买卖征收个人所得税的消息开始流传并引发广泛争议,不过四川梓潼县地税局在回复资金投入者时表示, 新三板二级市场买卖和主板二级市场一样暂不征收个人所得税。

  最新的消息显示,中国基金业协会已经与国税总局进行了交流,创投税率调整或存变数。中基协表态,“和行业一块努力,争取有益于行业进步的税收规范”。

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